El mercado financiero argentino comenzó septiembre con una jornada positiva, pese al contexto internacional adverso. Las acciones argentinas subieron hasta 7% en Wall Street, el S&P Merval ganó 0,5% y el riesgo país descendió hasta los 501 puntos básicos, mientras que el dólar oficial volvió a avanzar.
En los mercados internacionales, los principales índices de Wall Street operaron en baja por el fuerte incremento del precio del petróleo, la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y una creciente expectativa sobre una posible suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Las acciones argentinas desafiaron la caída de Wall Street
Los principales índices de las bolsas de Nueva York retrocedieron entre 0,1% y 1%, mientras que el precio del petróleo avanzó más de 5%.
El barril de crudo Brent del Mar del Norte cerró con una suba de 5,4%, hasta USD 95,38 para entrega en noviembre, en medio de una mayor tensión geopolítica luego de que Donald Trump prometiera golpear a Irán “con dureza”.
Además, el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años alcanzó el 4,796% anual, su nivel más elevado desde enero de 2025.
En ese contexto, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires consiguió avanzar 0,5% en pesos, hasta los 3.049.455 puntos.
Entre los ADR y acciones argentinas negociados en Wall Street, las principales subas fueron para Bioceres, con 7%; Vista Energy, con 4,6%; YPF, con 1,9%, hasta USD 52,54; y Pampa Energía, con 1,8%.
Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, explicó que “las bolsas de Nueva York iniciaron el noveno mes del año con pérdidas generalizadas, tropezando en el arranque del período estadísticamente más complejo para la renta variable. El apetito por riesgo se vio fuertemente erosionado por una nueva escalada bélica entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz, que disparó los precios del crudo a máximos de cinco semanas, sumado al endurecimiento en los rendimientos de la deuda soberana global tras la lectura cautelosa del mercado laboral y el mensaje hawkish de Kevin Warsh”.
El analista agregó que “En el mercado local, los activos argentinos lograron abstraerse del adverso clima internacional para la deuda emergente y registraron alzas en la apertura de mes, apoyados en un rebote técnico de los títulos públicos hard dollar. En la renta variable, las acciones de empresas energéticas lideraron los avances tanto en la bolsa porteña como en los ADRs en Nueva York”.
El riesgo país quedó a un paso de los 500 puntos
Los bonos soberanos en dólares, tanto Bonares como Globales, subieron 0,4% en promedio.
Como consecuencia, el riesgo país elaborado por JP Morgan descendió 13 unidades y quedó en 501 puntos básicos, el nivel más bajo desde el 17 de agosto.
Bautista Aboy, portfolio manager de Mills Capital, señaló que el mensaje de Jackson Hole fue más “hawkish” de lo esperado por los inversores y destacó que la posibilidad de una suba de tasas de 25 puntos básicos en septiembre pasó del 35% a cerca del 70%.
Subió el dólar oficial y bajó el blue
En el mercado cambiario, el dólar mayorista avanzó $4,50, equivalente a un 0,3%, y cerró en $1.513.
El volumen operado alcanzó los USD 670,5 millones. Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios, señaló que “Entre $1.511 y $1.513 se concentró la mayor parte de las operaciones, para finalmente marcar un cierre mayorista de $1.513. El volumen operado fue importante para un comienzo de mes”.
El Banco Central fijó el techo de la banda cambiaria en $1.881,22, por lo que el tipo de cambio oficial quedó $368,22, o 24,3%, por debajo de ese límite.
El dólar minorista aumentó cinco pesos y cerró a $1.535 para la venta en el Banco Nación. Durante el último mes acumuló una suba de $20, equivalente a 1,3%.
El BCRA informó además que en el promedio de entidades financieras el dólar al público quedó en $1.533,63 para la venta y $1.482,08 para la compra.
El dólar blue, en cambio, bajó diez pesos y terminó en $1.545 para la venta. Durante agosto, la cotización informal había retrocedido cinco pesos.
En el mercado de futuros, todos los contratos operaron con bajas de entre 0,1% y 0,4%, con un volumen equivalente a USD 1.697 millones.
Las reservas volvieron a superar los USD 50.000 millones
El Banco Central compró USD 15 millones en el mercado spot, equivalente al 2,2% del volumen total negociado.
Las reservas internacionales brutas aumentaron en aproximadamente USD 1.948 millones y cerraron en USD 50.250 millones.
La mejora estuvo vinculada principalmente con el regreso a las cuentas del Banco Central de divisas propias de los bancos, que salen técnicamente de los encajes al cierre de cada mes y vuelven a contabilizarse con el inicio del siguiente.
Por otra parte, las exportaciones del sector agrícola y de sus industrias derivadas alcanzaron USD 2.750 millones durante agosto, según datos de CIARA y CEC.
El monto representó un incremento del 51% frente al mismo mes de 2025, otro dato que acompañó la jornada positiva de los activos argentinos al inicio de septiembre.
